¿Cómo prepararse para levantar capital? Qué tener listo antes de pedir

Para prepararse para levantar capital, tenga listas cuatro cosas antes de hablar con un prestamista o un inversionista: estados financieros que cuadren, una proyección con supuestos escritos, un uso concreto para el dinero y una sala de datos con sus documentos clave. Después decida qué tipo de capital le conviene y revise primero las leyes de valores.

Quizás necesita dinero para un segundo local, un equipo, una contratación o el hueco entre un cobro y la nómina. La presentación a inversionistas es la parte visible. Lo que decide el resultado se hace antes, y casi todo son números y documentos que usted controla.

¿Cuánto toma prepararse para levantar capital?

Cuente meses, no semanas. Estados que no cuadran, una lista de clientes que nadie ha resumido o una proyección armada a las carreras toman tiempo en arreglarse, y una preparación apurada se nota. Empezar temprano también le deja elegir el tipo de capital, en vez de aceptar el que haya a mano.

¿Cómo deben verse sus estados financieros?

Un prestamista o inversionista espera estados que coincidan entre sí y con sus declaraciones de impuestos. Varios años de estados mensuales, preparados de la misma forma cada período, hacen que el negocio sea fácil de leer. Si pasa gastos personales o únicos por la empresa, muestre una cifra de ganancias ajustada y guarde el respaldo de cada ajuste.

Muchos prestamistas e inversionistas piden varios años de estados. Algunos piden estados revisados o auditados, y ese trabajo lo hace una firma de contadores públicos con licencia. Pregunte qué nivel de estados espera quien le va a prestar o invertir antes de pagar por ninguno.

¿Qué debe incluir su proyección?

Una proyección muestra si usted entiende cómo gana dinero su negocio. Escriba los supuestos que la sostienen: clientes, precios, costos, contrataciones y el momento en que entra el efectivo. Una proyección prudente con supuestos claros se defiende mejor que una agresiva sin ninguno. Nuestra guía sobre cómo hacer proyecciones financieras explica cómo armarla.

¿Cómo explica para qué es el dinero?

Con precisión. "Crecer" no es un uso del dinero. "Dos vendedores nuevos y un camión de reparto, funcionando en seis meses" sí lo es. Escriba en una sola oración el monto, el propósito, lo que el dinero produce y cuándo, y verifique que la proyección lo refleje. Si no puede escribir esa oración, todavía no está listo para pedir.

¿Qué tipo de capital le conviene?

El tipo de capital cambia el costo, el control que cede y ante quién responde. Un préstamo se paga con el flujo de caja; el capital accionario cede una parte de la empresa. La Administración de Pequeños Negocios de EE. UU. (SBA) presenta sus tres programas de préstamos principales (7(a), 504 y micropréstamos), que se otorgan a través de prestamistas, y cada prestamista fija sus propios requisitos. Para el capital accionario, el artículo sobre el capital de crecimiento explica una forma común. Para comparar las opciones, vea si necesita capital externo y las opciones de financiamiento para pequeñas empresas.

Saber qué pide cada fuente le ayuda a prepararse. Bancos, prestamistas e inversionistas piden cosas distintas, así que arme sus materiales para el que probablemente use.

¿Qué exigen las leyes de valores?

Si vende acciones u otras participaciones en la empresa para reunir dinero, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) establece que toda oferta y venta de valores debe registrarse o acogerse a una exención, y enumera varias, entre ellas la Regulación D, la Regulación Crowdfunding y la Regulación A. Cuál aplica depende de cuánto reúna, de quién y de cómo. Defina qué exención encaja con su ronda antes de acercarse a nadie.

Tenga cuidado con quien se ofrezca a conseguirle el dinero o quiera cobrar según lo que se reúna. La guía de la SEC sobre corredores de bolsa (broker-dealers) incluye entre las señales de que una persona podría necesitar registrarse buscar inversionistas, participar en la negociación y cobrar una compensación que depende del resultado de una transacción. Pregunte por el registro y lea con cuidado cualquier acuerdo que ate el pago a lo que usted reúna antes de firmarlo.

¿Cuáles son los errores más comunes?

1. Ponerle a la empresa un precio que no puede respaldar. Apóyelo en una valuación basada en sus ganancias, no en una cifra que usted espera.
2. Registros desordenados. Contratos sueltos, una tabla de propiedad poco clara y dudas operativas abiertas le dan a la otra parte motivos para ir más lento o bajar el precio.
3. Una proyección que no coincide con el uso del dinero.
4. Acercarse a la gente antes de saber qué tipo de capital quiere.

Próximos pasos

1. Concilie sus estados financieros mensuales de los últimos tres años y haga una lista de sus ajustes con respaldo.
2. Arme una proyección con supuestos escritos y amárrela a un uso del dinero de una sola oración.
3. Reúna sus contratos, su tabla de propiedad y sus documentos clave en una sola carpeta.
4. Decida si le conviene un préstamo, capital accionario o ninguno de los dos, con ayuda de las guías anteriores.
5. Defina qué exención encaja con su ronda y qué nivel de estados espera quien le va a prestar o invertir, antes de hablar con ninguno.

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